Kokkuvõte

Jätkuva hoolduse pensionikogukonnad (CCRC)

• Algselt pioneerisid usupõhised mittetulundusühingud, jätkuhoolduspensioni kogukonnad (CCRC-d) on vananevate eakate elamute alternatiivid, mis pakuvad iseseisvaid elamispindu (kortereid või suvilaid), eluruumide mugavusi ja juurdepääsu tervishoiuteenuste pidevusele.
• CCRC teenuste pakkumine tavaliselt sisaldavad iseseisev majutus, toitlustamine, tegevused, transport ja majapidamine; arstid, retseptiravimid ja rehabilitatsiooniteenused; ning oskuslikud õendus- ja mäluhooldusteenused.

Looming kriis

• A-tüüpi lepingu elemendid on oht. CCRC sõlmib oma residentidega põhiliselt lepinguid kolmel viisil . Ühe lepinguvormi alusel a Tüüp A lepinguga pakuvad paljud CCRC-d pehmeid lubadusi jätkata hooldust kuni surmani ka pärast seda, kui antud elanik on oma isiklikud vahendid ammendanud.
• Kaasa manustatud kindlustuslepingud. Kuigi need A-tüüpi struktuurid täidavad oma usupõhiste asutajaorganisatsioonide filantroopseid missioone, loovad nad ka keerukad pikaajalise hoolduse kindlustuskohustused, mida enamik operaatoritest ei taga korralikult ja mida enamik riike ei reguleeri.
• Tulemus on kindlustusmatemaatiline maksejõuetus. Paljud A-tüüpi lepinguid väljastavad vahendid on alakapitaliseeritud ja kindlustusmatemaatiliselt alla reserveeritud ning ootamatu rahavoogude puudujäägi katmiseks on omakapitali vähe või üldse mitte. See on omakorda loonud süsteemse riski, mis võib jätta paljud vananevad ameeriklased rahaliselt ja meditsiiniliselt haavatavaks.

Asjatundlikult loodud lahendus: muudetud katastroofivõlakiri

• Riski demokratiseerimine. Samamoodi, nagu katastroofivõlakirjad kannavad spetsiifiliselt kindlate loodusõnnetuste riskide komplekti sponsorilt investorile, teeb meie varaline struktuur ettepaneku viia osa CCRC maksejõuetuse kindlustusmatemaatilisest riskist vananevatelt elanikelt ja operaatoritelt erainvestoritele ja kindlustusseltsidele.
• Eakad elanikud on kaitstud. Vastuvõtmise korral võib see struktuur tõhusalt leevendada kogu CCRC tööstuse süsteemset riski, vabastada vananevad elanikud nende rollist tagatiseta võlausaldajatena ja luua uus kindlustusklass / toode, mille kindlustusmatemaatilist riski on võimalik kindlustusmatemaatiliselt hinnata ja reguleerida.

Viimase 50 aasta jooksul jätkuhoolduspensioni kogukonnad (CCRC), mida peamiselt toetavad usupõhised ja muud mittetulundusühingud, on pakkunud elamispinda aktiivsetele eakatele täiskasvanutele. Need täiskasvanud on tavaliselt 70ndate keskpaigast kuni 80ndate alguseni ja saavad uude elukohta elama asudes iseseisvalt elada. Need rajatised on kavandatud pakkuma järk-järgult intensiivsemat ravi, sealhulgas abistamist, hooldusravi ja mäluhooldust, kuna elanikud muutuvad oma elu lõpus üha nõrgemaks.

Ühe lepinguvormi alusel, mida tavaliselt nimetatakse Tüüp A , pakuvad paljud neist võimalustest jätkata hoolduse pakkumist kuni surmani ka pärast seda, kui antud elanik on oma isiklikud rahalised vahendid ammendanud. A-tüüpi lepingute hind sisaldab tavaliselt kuuekohalist esmast sisseastumistasu ja jooksvaid kuutasusid, mis kasvavad küll inflatsiooniga, kuid mitte konkreetse elaniku nõutava hooldustasemega. Kaudne eeldus on, et rajatise haldaja seda teeb reserv piisav summa sularaha sisseastumismaksust selle pikaajalise rahastamiseks kindlustusmatemaatiline kohustusi.

Usuliste või missioonipõhiste mittetulundusühingutena on see eluaegne hoolduslubadus kooskõlas algsete sponsorite ja praeguste operaatorite filantroopiliste eesmärkidega. Tegelikkuses tekitavad need struktuurid aga väga keerukaid pikaajalise hoolduse kindlustuskohustusi, mida enamik operaatoritest nõuetekohaselt ei täida garanteerima ja et enamik riike ei reguleeri kindlustuslepinguid, nagu nad on. Tulemuseks on see, et paljud A-tüüpi lepinguid väljastavad rajatised on ala reserveeritud ning ootamatu rahavoogude puudujäägi katmiseks on omakapitali vähe või üldse mitte.

pidev tarnimine pakkija ja terraformi abil

Nende alareguleeritud, kuid sügavalt sisseehitatud kindlustustoodete tagajärjel on CCRCs ähvardava süsteemse riski mõistmine selle artikli esimene eesmärk. Teiseks on esitada uuenduslik lahendus selle kohta, kuidas tööstus saaks oma kapitali ja reservi puudujääke hästi arenenud rakendades ületada katastroofi side hüpoteegikindlustuse kontseptsioonid ja struktuurid.

Lühike tutvustus jätkuhoolduspensioni kogukondade kohta

Jätkuvate hoolduspensionide kogukonnad on eakatele mõeldud elamute alternatiivid, mis pakuvad ühe lepingu alusel iseseisvat elamispinda (korter või suvila), elamispindade mugavusi ja juurdepääsu pikaajalistele hooldusteenustele, mida elanikud võivad vajada, kui nende tervisevajadused aja jooksul muutuvad.

CCRC-d said oma alguse üle 75 aasta tagasi. Sel ajal lõid peamiselt religioossed organisatsioonid need heategevuslikud kogukonnad, et pakkuda oma eakatele elanikele eluaegset hooldust, vahetades sisuliselt kogu oma vara. Ehkki need mittetulunduslikud asutused omavad ja haldavad jätkuvalt suurt hulka CCRC-sid, on paljud tulundusettevõtted alates sellest ajast turule tulnud sarnaste rajatiste ja teenustega, kuid ilma eluaegsete hooldustagatisteta.

Tüüpiline CCRC pakub elanikele järgmised elamu- ja tervishoiuteenused:

• Iseseisev majutus, sealhulgas toitlustamine, seltskondlikud tegevused, plaanipärane transport, majapidamine ja hooldus;
• Juurdepääs arstidele, retseptiravimitele ja rehabilitatsiooniteenustele;
• Toetavad eluasemed ja täiskasvanute kodus pakutavad majutusteenused; rikastatud eluaseme seade; või abistatav elukoht; ja
• Kvalifitseeritud põetus- ja mäluhooldusteenused ajutiselt haigestuvatele või pikaajalist hooldust vajavatele elanikele.

CCRC lepingute tüübid

Seal on CCRC lepingute kolme põhiliiki . Need on järgmised:

• Eluhooldus või pikendatud lepingud (tüüp A): Kõige kallima lepinguliigina pakub A-tüüpi variant piiramatut abistavat elamist ja oskuslikku hooldusravi ilma lisatasuta. See on lepingutüüp, mis sisaldab kõige sagedamini pehmet lubadust säilitada hoolduse tase surmani.
• Muudetud lepingud (tüüp B): See lepingutüüp pakub kindlat ajavahemikku fikseeritud teenuste komplekti. B-tüüpi lepingutel on tavaliselt madalam kuutasu kui Tüübil As, samas pakkudes samasuguseid eluaseme- ja elamuteenuseid. Lepingu tähtajal saab teenuseid jätkata vastavalt vajadusele, kuid kuutasude suurenenud struktuuri korral.
• Teenustasutasu lepingud (tüüp C): Need lepingud nõuavad sageli esialgseid registreerimistasusid, mis on madalamad kui A- ja B-tüüpi lepingute hinnad, või mis puuduvad täielikult. C-tüüpi lepingutega võidakse osutada kõiki või kõiki samu elamuteenuseid ja mugavusi, kuid abistavate elamis- ja oskusõendusteenuste eest makstakse tavaliselt päevaraha ja kõrgema turumääraga.

CCRC-desse paigutatud kindlustusmatemaatilised riskid

Traditsiooniliselt on CCRC-rajatisi korraldatud ja finantseeritud peamiselt kinnisvara- ja meditsiiniteenuste ettevõtetena, kuid kontseptuaalselt hõlmavad need ka mitut kaudset kindlustustoodet, näiteks pikaajalise hoolduse ja annuiteet-tüüpi kohustusi.

Tööstuse väljakutse ja selle areng on see, et neid kaudseid kindlustustooteid ei ole kindlustusmatemaatiliselt tagatud ning sponsorite (CCRC operaatorite) olemasolevad varad on tavaliselt ebapiisavad, et arvestada paljude pikaajaliste finantskohustustega, mis on nendele lepingutele omane. Selle asemel toetuvad operaatorid praegustele suurtele sissetulekutasudest tulenevatele rahavoogudele, valmis juurdepääsule maksuvaba võlakiri turgude ja jätkuvate raamatupidamistavade raamatupidamistava, et finantseerida nende tegevust ja kapitalikulusid. Kahjuks teevad nad seda ilma lepinguliste või turundusalases kirjanduses lubatud pikaajaliste kohustuste jaoks asjakohaseid kindlustusmatemaatilisi reserve moodustamata.

agiilne lähenemine dokumenteerimisele on

Tulemuseks on see, et paljud neist rajatistest on kindlustusmatemaatilised maksejõuetu ja neil on suur pankrotioht isegi mõõdukate turupõhiste katkestuste korral nende osalustasudes. Ja kuna võlakirjaomanikel seda tavaliselt on esimesed pandiõigused kogu CCRC varade, sealhulgas kinnisvara ja tulevaste kuutasude osas puutuvad elanikud üha enam kokku kui kõige kaitsetumate võlausaldajate klass. Näiteks on taastusrajatiste akrediteerimise komisjoni avaldatud viimaste andmete kohaselt A-tüüpi lepinguid sõlminud 25% operaatoritest kõige madalam:

• Ei suuda katta jooksvast põhitulust rohkem kui 23% oma võlateenistusest;
• Peate enne sisseastumistasusid põhitegevuse rahavoogu, mis on vähemalt 2,3% negatiivne; ja
• Omakapital on väike või puudub.

Lisaks on loonud ka paljud CCRC operaatorid tagastatavad osavõtutasu plaanid , ehkki kõrgemate kleebishindade puhul kui tagastamata tasud , mis suurendavad jooksva perioodi rahavoogusid vastutasuks tagatiseta lubaduse eest maksta enamikul osalemistasudest mingil hetkel tulevikus tagasi. Kõige tavalisem tingimus, mille korral need tagasimaksed tehakse, on konkreetse elaniku surma või majutusasutusest lahkumise hetkel. Ükski sularaha ei vaheta omanikku enne, kui uus elanik asub elukohas oleva priori asemele ja asendab endise sisseastumistasu.

Kindlustusmatemaatilised ja regulatiivsed vastused

Aktuaarikogukond on sellest probleemist teadlik, mida tõendab a paberite arv mis on kirjutatud 90ndatel. Kuid arvestades asjaolu, et enamik neist operaatoritest on missioonile orienteeritud mittetulundusühingud, kellel on vähe juurdepääsu omakapitalile, ja asjaolu, et nende rahavoogudel põhinevad tegevusmudelid on ajalooliselt suhteliselt hästi püsinud, on vastuseks tehtud vähe sisulisi muudatusi. Lisaks on regulaatorid olnud ajalooliselt rohkem keskendunud hoolduse kvaliteedile kui valdkonna osalejate rahalisele tervisele või maksevõimele.

Hea uudis on see, et see mudel hakkab muutuma, kui beebibuumi aastad hakkavad pensionile jääma ning tööstuse rahaline tervis ja olukord muutub tihedamaks hinnatud uute osalejate poolt. Illustreerivalt ja vastusena mitmele hiljutisele kõrge profiiliga pankrotile seadusandlus võeti kasutusele Florida 2017. aasta seadusandlikul istungjärgul, kus operaatoritel nõuti kindlustusmatemaatilisi reserve tulevaste kohustuste jaoks. Vaatamata valdkonna ägedusele tagasilükkamine selle seaduse kohaselt on see järgmiseks istungjärguks uuesti kasutusele võetud. Selles olukorras tundub olevat mõistlik tõenäosus muudatused ähvardava probleemi lahendamiseks.

Ilmselge väljakutse on siin aga see, et väga vähestel operaatoritel on tõelise kindlustusmatemaatilise reservi nõude täitmiseks piisav kapital või on neil juurdepääs neile piisaval hulgal, viies meid selle artikli teise osa juurde.

Uuenduslik lahendus erakapitali ligimeelitamiseks

Jooksev raamatupidamine ja regulatiivsed standardid

Tõelise omakapitali või kindlustusmatemaatilise reservi puudumisel nõuavad enamik riigi reguleerivaid asutusi operaatoritelt seda kohustuslikud (sularaha) reservid , teatati kui päeva sularaha käes aasta tegevuskulude osas. Mõned operaatorid teatavad ka a padja suhe võrdub piiramatu sularahaga, mis on jagatud iga-aastase võlateenusega, ja GAAP ei nõua tulevaste kohustuste kirjendamist, kui nende kohustuste kindlustusmatemaatiline hinnang on väiksem kui bilansis kajastatud mitterahalise edasilükkunud tulu kohustus. Selle GAAP-i raamatupidamisreegli parafraseeritud väljavõte on järgmine:

Nendest nõuetest lähtuvalt on kindlustusmatemaatiliselt maksejõuetul üksusel võimalik täita nii raamatupidamistava kui ka regulatiivse tegevuse jätkuvuse nõudeid likviidsete varadega, mis on palju madalamad, kui on vajalik pikaajaliste kohustuste täitmiseks nüüdisväärtuse alusel. Koos CARFi andmetega, mis näitavad pikaajalist võlga, mis jääb vahemikku 47–105% kogu kapitalisatsioonist (määratletud kui piiramatu netovara + pikaajaline võlg), vajab tööstus viisi reaalse omakapitali kogumiseks, vähendades samas elanike riski kuni selle kapitali omandamiseni.

Lahendus: muudetud katastroofivõlakiri

Ülaltoodud joonis 1 illustreerib kontseptsiooni selle kohta, kuidas muudetud katastroofivõlakirjade struktuuri saaks kasutada iga üksiku operaatori lähiajalise pankrotiriski sotsialiseerimiseks, samal ajal kogunedes kapitali investeeritud kapitali asendamiseks aja jooksul.

node js rest kliendi näide

Kasutades hüpoteetilise näite loomiseks mitut operaatorit, toimiks see struktuur järgmiselt:

1. TO pikaajalise fikseeritud tulumääraga fond (LDFI) kaasataks asutustelt ja suure netoväärtusega (HNW) isikutelt. Kindlustusselts oleks selle fondi kõige tõenäolisem sponsor ja see oleks fondi täisosanik.
2. LDFI investeeriks amortiseeriv eelisaktsia (APS), mille on välja andnud a usaldus (vt eespool CCRC Resident Trust), mis on loodud elanike kasuks. Nende aktsiate intressimäär (nt 9–12% aastas) oleks lepingu kehtivusaja jooksul, mis on tõenäoliselt 15–20 aastat.
3. Usaldusfond investeeriks selle raha sponsoriks olevasse kindlustusseltsi, mis annaks sihtasutusele annuiteedilepingu turuintressimääraga (nt 3–5%). Sellel annuiteedil oleks sama tähtaeg kui poliitilise strateegia eeldataval tähtajal.
4. CCRC elanikud peaksid maksma lisatasu vahemikus 3–5% praegustest sisseastumis- ja kuutasudest usaldusele, mis:
   • Katta intressikulu jääk;
   • Nõutava kindlustusmatemaatilise reservi kogumine; ja
   • Kui kindlustusmatemaatilise reservi nõue on täidetud, makske APS põhisumma tagasi.
5. Usaldusfond maksaks intressi ainult APS-ile, samal ajal kui see kogub nõutavate kindlustusmatemaatiliste reservidega võrdset omakapitali.
   • See omakapital koguneb preemiate ja annuiteetmaksete ületamisest ainult intressiperioodil.
   • Kui usaldusfondi omakapital on võrdne nõutava kindlustusmatemaatilise reserviga, kasutatakse intressimakseid ületavat sularaha APS amortiseerimiseks kuni põhiosa täieliku tagasimaksmiseni.
   • Hüpoteetiline mudel viitab sellele, et APS-i tähtaeg oleks umbes 20 aastat, kusjuures a kestus umbes 10 aastat.

Riiklik järelevalve

Riikliku kindlustusmääruse büroo (OIR) ülesandeks oleks jälgida iga hõlmatud CCRC usaldust ja töötulemusi. Kui mõni konkreetne CCRC ei suuda täita oma võlausaldaja kohustusi, pakkudes samas oma elanikele piisavat hooldustaset, oleks OIR-l õigus viia CCRC vastuvõtmine ja määrab pankrotikohtu järelevalve all hageja. Usaldus paigutataks siis sarnaselt hüpoteeklaenude kindlustus .

See varumisperiood oleks prioriteetses järjekorras kavandatud nii, et 1) kaitstaks elanikke elu lõpuni, 2) makstaks tagatud võlakirjaomanikele põhiosa ja intresse, 3) tagastataks põhisumma ja intressi APS-i investoritele. CCRC residentide usaldus ja 4) maksma residentidele kogunenud tagasimakstavad sisseastumistasud, kui vahendid muutuvad kättesaadavaks. Hüpoteetiline mudel näitab, et kui omandamine peaks toimuma viiendal aastal, oleks usaldusfondi käsutuses olevatest varadest piisav kõigi nende eesmärkide saavutamiseks 30-aastase varumisperioodi jooksul. Järgmises lõigus on üksikasjalikult toodud näide ühest hüpoteetilisest ülevõtmisstsenaariumist teie kasuks.

Hüpoteetiline vastuvõtu stsenaarium

See sissenõudmise stsenaarium modelleeriti hüpoteetiliselt APS-i väljaandmise viienda aasta lõpus, kasutades järgmisi eeldusi:

CCRC toimingud (OIRi määratud vastuvõtja all)

1. Elanikud jäävad oma kohale ja rajatis töötab jätkuvalt kehtiva kuutasu ja usaldustasu struktuuri alusel. Tasudel lubatakse tõusta koos inflatsiooniga ja samas tempos kui varem.
2. Osavõtutasusid vähendatakse 50% võrra, kuna see turgutab turgu uute elanike ligimeelitamiseks ja võimaldab CCRC-l tegutseda jätkuvalt. Tagasimakstavad osavõtutasud ei ole lubatud, arvestades CCRC krediidiprofiili vastuvõtus.
   • Eeldatakse, et osavõtutasud kasvavad sellest diskonteeritud baasist veidi kiiremini kui inflatsioon, kuni need jõuavad umbes 20 aasta jooksul turutasemele.
3. Hüpoteetilises näites koostatud kasumiaruannete põhjal on see residentide rahastamise tase piisav operatsioonide ja kapitali amortisatsiooni katmiseks kogu omandamisperioodi vältel.
   • Eeldatakse, et amortisatsiooniga võrdne tehingute rahavoog reinvesteeritakse kapitalikuludesse, nii et rajatised ei halveneks kogu äravooluperioodi vältel, kuid uus ehitus pole lubatud.

CCRC residentide usalduse tugi ja rahavoog võlausaldajatele

1. CCRC residentide usaldusvarad tehakse kättesaadavaks CCRC operatsioonide tagasipeatamiseks (tõenäoliselt uueneva krediidiliini tagatiseks) ja maksete tegemiseks tagatud võlakirjaomanikele, kuni nende põhiosa ja intressid on tagastatud.
   • Kõik intressid ja / või põhiosamaksed amortiseeruvatele eelisaktsiatele peatatakse kuni võlakirjaomanike täieliku tagasimaksmiseni; ja
   • Lihtne huvi koguneb jätkuvalt APS-is.
2. Usaldusfondid, mis tehakse kättesaadavaks võlakirjaomaniku maksete tegemiseks, hõlmaksid järgmist:
   • Kõik sularahamaksed annuiteedist, mis osteti esialgse APS-i investeerimise tuluga;
   • Kõik residentide makstud lisatasud; ja
   • Kogu tulu fondi kogunenud kapitalist.
3. Võlakirjaomanikel koguneb liitintress ja neile makstakse 100% usaldusfondide rahavoogudest tagasimakseperioodi igal aastal, kuni võlakirjaomanikud on saanud 100% oma põhiosast ja kogunenud intressidest. Hüpoteetiline näide näitab, et võlakirjaomanikud muutuksid terviklikuks umbes 11-aastase omandamise järel, mis on võlgade taset ja olemasolevate võlakirjade tegelikke tingimusi arvestades mõistlik tulemus.
4. Kui võlakirjaomanikele makstakse välja, makstakse amortiseerunud eelisaktsionäridele fondi rahavoog, mis oli varem võlakirjaomanikele makstud. Modelleeritud stsenaariumi kohaselt saaksid investorid oma põhiosa ja kogunenud lihtsa intressi umbes 22. omandamise aastal. Ajalise väärtuse languse tõttu kaotaksid nad umbes 35% oma investeeringust, kuid see on mõistlik tulemus, arvestades nende väärtpaberite eest makstavate intresside kõrget taset ja täielikku nominaalset taastumist selles hädaolukorras.
5. Kõik olemasolevad, lepinguga kokkulepitud, tagastatavad sisseastumistasud kogunevad pankrotiajal intressivabalt. Kui APS-i omanikele makstakse välja, makstakse need kogunenud tagasimaksed nende tekkimise järjekorras. Usaldusvarast piisab nende kohustuste täitmiseks ligikaudu 26. omandamise aastal. Tegelik väärtus (erinevalt nominaalsest) on märkimisväärselt vähenenud, kuid kuna elanikke on kogu elu jooksul oma kodus turvaliselt kaitstud häireteta, on see mõistlik tulemus nende pereliikmete jaoks, kes tõenäoliselt selle pärivad. tagasimaksed.
6. Kui kõik need maksed on tehtud, jätkab usaldusfond omakapitali kogumist, kuni on kogunenud asjakohane kindlustusmatemaatiline reserv. Sel hetkel lõpeb pankrotimenetlus ja toimingud pöörduvad tagasi mittetulundusühingule (või muule tuvastatud organisatsioonile) nagu varem.

Selle regulatiivse struktuuri ja vastuvõtmise eelised

Selle pankrotistruktuuri peamine eelis on see, et elanikud on elu lõpuni oma kodudes ja investeeringutes kaitstud. See saavutatakse mõistlike turueelduste alusel ja ilma riigi erakorraliste rahaliste toetusteta Medicaidi või mis tahes muu fiskaalprogrammi kaudu. Lisakasu on see, et tagatud võlakirjaomanikud on oma investeeringutes kaitstud, nii et CCRCdel oleks jätkuvalt juurdepääs tagatud laenuturule.

mis on c pluss pluss

Lõpuks, tagatiseta võlausaldajad, kes investeerisid amortiseerivatesse eelisaktsiatesse, ja residentide pärijad, kes ootavad tagastatavaid tasusid, suudavad aja jooksul ka osa oma väärtusest tagasi saada. Need tulemused on kõigile asjaosalistele materiaalselt paremad võrreldes 11. peatüki esitamisega, kus elanike ainus tagaplaan on Medicaid, võlakirjaomanike tagatis on võlasumma suhtes kahtlase väärtusega ja tagastatavad tasud on täielik kahju. Seda kõike võimaldab ja sõltub reguleeriv struktuur, mis võimaldab erakapitalil CCRC-sid toetada CCRC residentide usaldusfondide kaudu, nagu eespool kirjeldatud.

Põhiküsimused ja nõutavad reguleerivad meetmed

Peamised probleemid, mis tuleb lahendada, on ebasoodne valik ja moraaliriski iga konkreetse CCRC operaatori ja sellega seotud residentide poolt. Ilma regulatiivse volituseta pääseksid programmi vaid kõige maksejõuetumad CCRCd. Seda saaks suhteliselt hõlpsalt lahendada riikliku kindlustuseeskirjadega, mis nõuavad dokumenteeritud kindlustusmatemaatilisi reserve, kuid need reeglid tuleks kirjutada, et mittetulundusühingud saaksid kasutada siin kirjeldatud kasumit teeniva amortiseeriva eelistatud aktsiastruktuuri kasutamist. Kuna eelistatud fondi ostvad fondid maksustatakse nende tulult, ei tundu see olevat oluline seadusandlik küsimus.

Samamoodi peaksid residentide poolt fondide rahastamiseks makstavad preemiad olema struktureeritud nii, et fondid ei oleks operaatori krediidiriski all. Seda saab teha kas otsefondide kaudu tehtavate otsemaksete, lukukasti / juga maksmise korra või mis tahes muu kaudu, kuid jällegi ainult asjakohaste eeskirjadega. Väärkasutuse vältimiseks tuleks preemiasumma tõenäoliselt läbi vaadata regulatiivselt, kuid seni, kuni see ülevaade oli aktuaarne ja turupõhine, on kapitalivajadus nii suur, et tõenäoliselt on lubatud ratsionaalne hinnakujundus.

Keerulisem ülesanne oleks CCRC operaatori kohustuste täitmatajätmise korral toimingute ja institutsioonilise kontrolli juhtimiseks reeglite kirjutamine. Näib, et siin kirjeldatud lähenemisviis võimaldab saavutada soovitud tulemusi, tasakaalustades samal ajal kõigi osapoolte huvid, kuid arutelu spetsiifika üle on tõenäoliselt emotsionaalne, kuna praegused operaatorid on peamiselt missioonile keskendunud mittetulundusühingud.

Oluline samm selle struktuuri loomisel oleks teha tihedat koostööd riigi seadusandjate ja kindlustuse reguleerivate asutustega, et määratleda reeglid, mis võimaldaksid erakapitalil aidata seda probleemi lahendada elanikele kõige kasulikumal viisil võimalikult väikeste kuludega. Arvestades praegust kavandatavat õigusakti, näib Florida olevat ideaalne koht selle arutelu alustamiseks ning kui mudel on paigas, oleks Põhja-Carolina ja Maryland nende ajalugu ja kehtivaid eeskirju arvestades järgmised loogilised sammud.

Järeldus

Miljonid ameeriklased vajavad järgmise 40 aasta jooksul järkjärgulist hooldust. Jätkuvate hoolduspensionide kogukonnad pakuvad sellele probleemile suurepärast lahendust, kui neid saab korralikult kapitaliseerida oma pikaajaliste rahaliste kohustuste täitmiseks. Siin kirjeldatud CCRC residentide usalduse struktuur võib aidata tööstusel seda eesmärki saavutada ja avada märkimisväärse rahalise väärtuse kindlustusandjate ja nende investorite jaoks, pakkudes nii CCRC operaatorile kui ka nende elanikele turvalisust ja meelerahu, mida nad peaksid ootama ja väärima. nende elu viimased aastad.

Põhitõdede mõistmine

Mis on jätkuhoolduspensioni kogukonnad (CCRC)?

Jätkuvate hoolduspensionide kogukonnad (CCRC) on eakate elukoha alternatiivid, mis pakuvad iseseisvat elamisüksust (korter või suvila), elamispindade mugavusi ja juurdepääsu pikaajalistele hooldusteenustele, mida elanikud võivad vananedes vajada.

Kuidas rahastatakse jätkuhoolduspensioni kogukondi (CCRC)?

CCRC finantseerib oma tegevust ja kapitalikulutusi, kasutades (1) suhteliselt kõrgeid, ühekordseid sisseastumistasusid, (2) korduvaid kuutasusid ja (3) maksuvabasid võlakirju.

miks node js-i kasutatakse

Millised on riskid jätkuhoolduspensioni kogukondadele (CCRC)?

Kuigi CCRC keskendub kinnisvarale ja meditsiiniteenustele, pakuvad nad ka varjatud, kuid reguleerimata kindlustustooteid, mis on sageli valesti tagatud. Seetõttu on paljud operaatorid alakapitaliseeritud ja reserveeritud, tekitades süsteemse riski, mis võib elanikud rahaliselt ja meditsiiniliselt haavatavaks muuta.