Kokkuvõte

Mis on aktuaar?

• Lähendades statistilisi lähenemisviise tõenäosuste ja pikaajaliste tulemuste hindamisele, on aktuaarid traditsiooniliselt keskendunud pensionide ja kindlustuse valdkondadele.
• Suurenenud vajaduse pärast statistiliste otsuste langetamiseks muudes ettevõtlusvormides on aktuaarid nüüdseks mitmekesistunud, nii et vaid 30% kindlustusmatemaatika instituudi liikmetest töötab nüüd traditsioonilistel pensioni- ja kindlustusvaldkondadel.
• Pikaajaline ja kvantitatiivne lähenemine kindlustusmatemaatikale teeb sellest suurepärase vahendi aktsionäride pikaajalise väärtuse maksimeerimiseks.

Kindlustusmatemaatilise hindamismeetodi jõud

• Kindlustusmatemaatilise hindamise meetod järgib hindamisprotsessi, mis sarnaneb tavapäraste rahavoogude diskonteerimise meetoditega.
• Siiski rakendab see kahte peamist eristajat: 1) see töötab isegi pikas perspektiivis kuni 80 aastat ja 2) rakendab statistilisi tõenäosusi iga rahavoog hinnata nende võimalust esineda individuaalselt.
• Statistikat iga rahavoo arvutamiseks saab määrata käimasolevate äritegevuste andmete põhjal. Näiteks kohordianalüüsi tööriist ScuS (tarkvara kui teenus) meetodites on suurepärane kliendi kavatsuse ja eesmärgi allikas.

Kuidas saab kindlustusmatemaatik parandada ärimõõdikuid?

• Kliendi eluaegse väärtuse (CLV) mõõdikuid saab laiendada kindlustusmatemaatiliste hindamismeetodite abil. Klientide demograafia ja tulupotentsiaali pikemaajalisem vaatamine võib võimaldada ettevõttel kavandada segmenteeritud kaupade müüki säästvamal viisil.
• CLV kindlustusmatemaatiline hindamine võib anda parema ülevaate säilitamismääradest, kanaliteülestest alternatiivkuludest ja terviklikust lisandväärtusest tervetele äriüksustele, mitte ainult divisjonidele.
• Aktuaarse teaduse rakendamine personalimõõdikutele parandab äriteavet töötajate tulemuslikkuse kohta ja võimaldab stiimuleid õigemini joondada.

Kuidas saate seda kohe rakendama hakata?

• Tugeva kohordianalüüsi tööriista loomine on esimene samm, mida aktuaar võib teha, et oma andmetele rohkem andmepõhiseid otsuseid viia.
• Seda silmas pidades saab tõenäosusi seostada tulevaste rahavoogudega, võimaldades suuremat selgust ettevõtete eelarvestamise ja likviidsusootuste osas.
• Analüüsides erinevate kohortide tõenäosusi ja käitumist, võib aktuaar alustada müügimeeskonnaga koostööd, et kohandada käivitamispüüdlusi ning suurendada tulusid ja hoidmist.
• Kui soovite omandada mõnda muud ettevõtet või saada lisateavet enda hindamise kohta, võib analüütik luua aktuaarse hindamise * DCF *, mis aitab teil mängu tulevasi riske selgemini mõista.

Kindlustuse taga: aktuaaride muutuv roll ja tajumine

Kuulen sageli küsimust 'Mis on aktuaar?' Aktuaarid on ainulaadsed selle poolest, et neil on sügav arusaam ettevõtlusest ja statistikast. Traditsiooniliselt oli aktuaari eristaja suutlikkus rahaliselt mõtestada väga pikaajalisi, tavaliselt inimeste eluga seotud silmaringi. See laenas end loomulikult aktuaaridele, kes töötasid vanadel elukindlustuse ja pensionide valdkonnas.

Kuid ainus aktuaari pikaajaline arusaam pole ainulaadne, vaid ka nende võime rakendada paljusid akadeemilisi valdkondi ja rakendada neid ärikontekstis. Selleks Aktuaaride Instituut määratlema aktuaaridele kui professionaalidele, kes:

mida tähendab pankroti peatükk 11

Nad hindavad riski ja võimalusi - matemaatilise, statistilise, majandusliku ja finantsanalüüsi rakendamine paljudele äriprobleemidele.

Selle laia oskuste komplekti tõttu kuulsin hiljuti, et ainult 30% aktuaaride instituudi liikmetest töötab elu- või pensionikindlustuses - tööstuse traditsioonilises südames.

Koos keskendumisega pikaajalisele ajahorisondile ning „riskidele ja võimalustele“ võib aktuaari asjatundlikkus aidata väikestel ja keskmise suurusega ettevõtetel oluliselt saada mõistlikku ülevaadet finants- ja tegevustulemustest. Suurema potentsiaalse tähtsusega on kindlustusmatemaatiliste meetodite rakendamise kaudu ettevõtte juhtkonda õhutada tegema otsuseid, mille pidev juhtpõhimõte on aktsionäride väärtuse maksimeerimine.

Ma võin seda nähtust isiklikult kinnitada. Aktuaarina olen töötanud nii mitmekesiste klientidega nagu:

1. Mikroprestamistad : välja töötada eeldatava krediidikahjumi mudel
2. Mobiiltelefonide tootjad : telefonides pakutavate garantiide maksumuse määramiseks
3. Pensionifondid : pakkuda oma liikmetele erakorralist hoiukontot
4. Hagejad - Arvutada autoõnnetuste tagajärjel tekkinud kahju.

Selles blogipostituses uuritakse mõningaid viise, kuidas kindlustusmatemaatilise hindamise metoodika rakendamine mis tahes toote, teenuse või ettevõtte jaoks, eriti annuiteedi rahavoogudega toodete puhul, võib olla suureks abiks strateegiliste otsuste langetamisel. See on tänapäeval eriti asjakohane ScuS-i (tarkvara kui teenus) ja tellimuspõhiste ärimudelite puhul.

Kui aktsionäri väärtuse otsimine on pikaajaline, siis rakendage kindlustusmatemaatilisi meetodeid

The väärtuse otsimine see peab läbima ettevõtte otsustusprotsessi. Ettevõtte juhtkond peab tegema strateegilisi otsuseid, lähtudes sellest, kas need suurendavad ettevõtte pikaajalist väärtust aktsionäridele, mitte mis tahes muudest finantsmeetmetest.

Ma ei usu, et ükski väike- või keskmise suurusega ettevõtte juhtkond väidaks, et nad ei soovi, et ettevõte oleks selle omanikele võimalikult väärtuslik. Pigem on praktiline küsimus, et see eesmärk pole sageli teie otsustusprotsessi esirinnas, kuidas mõõta äriotsuse väärtusmõjusid?

Minu arvates on a kindlustusmatemaatilise hindamise meetod või see, mis tuleb lähedale, on kõige sobivam viis strateegilise otsuse lisandväärtuse mõõtmiseks. Kvantifitseerides mõju mõlema ettevõtte kaalutava võimaluse väärtusele, on juhtkonnal uskumatult võimas tööriist, mis võimaldab olemasoleva teabe põhjal teha õigeid otsuseid.

Kindlustusmatemaatilise hindamise meetod on tööriistade värskendus DCF

The väärtus materiaalse või immateriaalse vara (või kohustuse, olgu see siis) võrdne tulevaste rahavoogude eeldatava nüüdisväärtusega, mis realiseeritakse sellest varast. See on sisuliselt diskonteeritud rahavoogude hindamise meetod , mida kasutatakse laialdaselt investeeringute rahastamisel ja ettevõtete finantsjuhtimisel.

Kindlustusmatemaatilise hindamise tehnika põhineb sellel meetodil, kuid on kaks olulist lisafunktsiooni:

parimad serif-fondid printimiseks

1. Kindlustusmatemaatilise analüüsimeetodi rakendamine väga pika aja jooksul (sageli üle 80 aasta)
2. Tõenäosuste kasutamine iga tulevase rahavoo eeldatava statistilise väärtuse määramiseks. See on peamine eristaja.

Lihtsamalt öeldes projitseerib aktuaar iga tulevase rahavoogu, määrab rahavoogude tekkimise tõenäosuse ja diskonteerib seejärel need rahavood. tõenäosusega kaalutud praeguse hetkeni. Selle hindamistehnika väljatöötamisel töötasid aktuaarid välja meetodi, mis lubab sõnaselgelt kõiki asjakohaseid ettenägematuid olukordi, mis tulenevad rahavoogude ebakindlusest.

Alljärgnevas tabelis 1 on toodud näide selle kohta, kus pikemaajaliste rahavoogude lisamine koos seotud individuaalsete tõenäosustega loob rahavoogude kõvera, mis on palju ebaregulaarsemalt diskonteeritud kui tavapärastes DCF-i meetmetes.

Määrake uute ärivõimaluste väärtus ja nende hüvitised

Kindlustusmatemaatilise hindamise metoodikat saab rakendada kõigile toodetele / teenustele, mida ettevõte pakub. See võib aidata juhtkonnal võrrelda nende erinevate tootesarjade lisandväärtust (või lisamata). See omakorda peaks ajendama otsustama praeguste ja tulevaste toodete otstarbekuse üle. Kindlustusmatemaatiline meetod võib esile tõsta ka toote suhtelise edukuse tõukejõude, mis võiksid anda teavet toimingute kohta, mis tuleb teha ebaefektiivsete joonte kõrvaldamiseks.

Arvestades uute toodete varasemat kasutuselevõttu, eriti uute toodete kasutuselevõttu olemasolevate klientide poolt, saab uue toote väärtuse määrata üsna täpselt, tingimusel et on olemas piisavalt varasemaid andmeid. Jällegi, kuigi tehnika on üsna sarnane nüüdisväärtuse metoodikaga, annab tõenäosuste ja ettenägematute asjaolude lisamine rahavoogudesse kindlustusmatemaatilisele tehnikale olulise eelise.

Samamoodi saab väärtustada tervet ettevõtet. Arvestada saab firmaväärtusest tulenevat praegust ja potentsiaalset tulevast äri. Eeldusel, et kasutatakse täpseid eeldusi, võib see olla kõige sobivam viis annuiteetettevõtte väärtustamiseks piisava teabega.

Lisaks juba mainitud eelistele võib kindlustusmatemaatiliselt tuletatud väärtuste põhjal välja tuua mõned olulised eelised võrreldes raamatupidamisnumbritega:

mis põhjustas Kreeka võlakriisi

1. Kindlustusmatemaatilised väärtused võtavad arvesse olemasolevate ettevõtete tulevast kasumit, seega ei moonutaks äritegevuse hindamist uued kaubanduspinged.
2. Võttes arvesse olemasolevate ettevõtete tulevast tulu, kajastavad aktuaarsed väärtused ka selle ettevõtte väärtust paremini kui raamatupidamisnumbrid, mis kajastavad ainult jooksvaid kasumeid.
3. Kindlustusmatemaatilised väärtused võimaldavad riski ja raha ajaväärtust. ( Huang, 2006 )

Platinum Life , niši Lõuna-Aafrika elukindlustusandja on teinud koostööd mitme ettevõttega, kasutades neid kindlustusmatemaatilise hindamise põhimõtteid. Muutes traditsioonilised jae- või teenindusettevõtted liikmepõhisteks ärimudeliteks, on nad loonud ettevõtted, mida toetab aastane tulu. Nad on seda lähenemist kordanud nii erinevates tööstusharudes nagu kosmeetika ja tarkvara, mood, haridus ja toitumine. Aktuaarid analüüsivad iga uue oodatava toote eeldatavat lisaväärtust ettevõttele.

Kuidas saada eeldatava tõenäosuse statistikat?

Paljud rahavooge mõjutavad ettenägematud sündmused arvutatakse statistiliste tabelite abil. Need tabelid on tavaliselt varasemate kogemuste hindamise uuringute tulemus ja aktuaari hinnang selle kohta, kuidas see kogemus tulevikus muutub. Elupoliitika puhul on asjakohased tabelid need, mida kasutatakse inimese ellujäämise, invaliidistumise või poliitika peatamise tõenäosuse kindlakstegemiseks. Teistes ettevõtetes kasutatavad tabelid on konkreetse hinnatava ettevõtte, toote või projekti jaoks asjakohased.

Võtame näiteks kirjastamise ettevõtte, mis pakub tellimuspõhiseid ajakirju või ajalehti. Statistika tabeli väljatöötamine, mille põhjal saaks prognoosida liitumise pikendamise määra, oleks kindlustusmatemaatilise mudeli peamine sisend. Analüüsides varasemate kohortide kindlustuslepingu suundumusi, võiks sellise tabeli välja töötada. Võiks eeldada, et kohordi vananedes uuenemismäär suureneb. Teisisõnu on eeldatav tõenäosus, et klient, kes on kümme aastat väärtpaberit tellinud, oma liitumist pikendab, on suurem kui tellija kaks aastat. Ettevõtte poolt selle analüüsi jaoks pakutavate pealkirjade rühmitamine sõltub nii nende omaduste homogeensusest kui ka varasemate andmete piisavusest. A kohordianalüüs on suurepärane vahend selliste tõenäosuste loomiseks, vähendades kliendiklasside hoidmis- ja käitumismäärasid. Analüüsides eelmiste kohortide hoidmismäärasid, saab ettevõte oma tulevasi rahavoogusid kindlamalt prognoosida ja seejärel negatiivsete suundumuste parandamiseks turundustaktikat muuta. Allpool oleval joonisel 1 on toodud sellise analüüsi näide koos lühikese selgitusega.

Kindlustusmatemaatilise hindamise metoodikat saab seetõttu kasutada mis tahes ebakindla strateegilise otsuse lisandväärtuse määramiseks. Iga varianti saab hinnata iseseisvalt ja valida saab ettevõtte jaoks kõige rohkem lisaväärtust loova variandi. Lähenemise eelised tulenevad tõenäosuste rakendamisest igale rahavoole. Nii võib kaaluda erinevate riskide ning toodete, teenuste või osakondade vahelisi seoseid.

Kindlustusmatemaatilise meetodi rakendused on eriti väärtuslikud ettevõtetele, kes teenivad annuiteet-tüüpi tulu. Nende toodete struktuur jäljendab kindlustustoodete struktuuri; Lapsendamise määra, püsivuse määra ning tulude ja kulude kasvu saab modelleerida, nii et olulisi äriotsuseid saab teha põhiteabe abil, mis on nüüd juhtkonna käes.

Mõistke kliendi eluea väärtust sügavamal tasemel

Kogu puhaskasum, mida ettevõte teenib keskmiselt kogu suhte jooksul kliendiga, on kliendi eluea väärtus (CLV). CLV tähistab kulude ülempiiri, mida ettevõte peab kulutama kliendi omandamiseks, mida nimetatakse kliendi soetamise maksumus (CAC).

Täpse kliendi eluea väärtuse arvutamisel on palju eeliseid ja selle väärtus võib olla ettevõtte turundusstrateegia määramisel kriitiline. Sõltuvalt müüdava toote tüübist on mitu erinevat turundusstrateegiat. Need hõlmavad keerukat müüki, mille omandamine võib võtta mitu kuud tegevjuhi ajast; isiklikule müügile, mis eeldab müügijõult potentsiaalsete klientidega otse ühendust võtmist; viirusturundusele, mis tugineb kasutajatele, et nad kutsuksid ka oma sõbrad kasutajateks.

kuidas masinõpet kodeerida

Õige turundusstrateegiate kombinatsiooni kindlakstegemine on edu jaoks ülioluline ja toote olemus piirab enamikul juhtudel saadaolevaid strateegiaid.

Ettevõtetele meeldib Space X's Elon Musk , mis on NASA-ga sõlminud mitme miljardi dollari suurused lepingud, sõltub täielikult komplekssest müügist; kogu eluaja kliendiväärtus on nii kõrge, et peaaegu igasugune tegevjuhi otsene aeg ja energia on kulusid väärt. Teisalt oli PayPali CLV palju madalam. Traditsiooniline reklaam, isegi veebis, oli liiga kallis. PayPal leidis, et kõige tulusam viis klientide omandamiseks oli maksta neile liitumise eest ja seejärel uuesti uute klientide suunamise eest.

PayPali kasutatav müügitehnika oli võimalik ainult seetõttu, et neil oli hea ettekujutus kliendi eluea väärtusest. Paljud ettevõtted pole aga teadlikud uue kliendi hankimise väärtusest, mis viib nad vale või kahjumliku turundusstrateegia rakendamiseni. Keskendudes ainult klientide teenitud kasumile esmamüügist või isegi esimesel või kahel aastal, võib ettevõte oma CLV-d oluliselt alahinnata. Seetõttu võib juhtkond müoopiliselt kulutada turundusele väga vähe või kasutada valet strateegiat või levitamiskanalit. Nagu joonisel 2 allpool, suureneb kliendi tuletatud väärtus ka järgmistel aastatel märkimisväärselt.

Lisaks võib ettevõte eksida, kui arvestada kliendi konkreetse toote eluea väärtust eraldi. Kuid kui klient on omandatud, avab see võimalusi praeguste ja tulevaste toodete ristmüügiks. Kliendi tõenäosust osta täiendavaid tooteid saab modelleerida ja CLV arvutamisel võib arvestada väärtust, mis on lukustamata.

Kliendi eluea väärtust saab hinnata ka müüja või kliendisuhete juht. See võib olla äärmiselt tõhus viis tulemuslikkuse jälgimiseks (ja premeerimiseks). Aktuaarse hindamise metoodika kasutamist töötajate hindamiseks käsitletakse edaspidi käesolevas artiklis.

Seetõttu võib ettevõtte CLV kindlustusmatemaatiline hindamine juhtkonda turundusotsuste tegemisel palju aidata. Lisaks võib see aidata juhtkonnal vastata mitmetele täiendavatele küsimustele, sealhulgas:

1. Millised on meie klientide hoidmise määrad?
2. Kui palju väärtust see lisab, ütleme 5% retentsioonimäärasid?
3. Kas olulisem on keskenduda klientide hoidmise parandamisele või uute klientide hankimisele? Teisisõnu, mis siis, kui 1 dollar kulutatakse väärtuslikumale turundusele, kui 1 dollar kulus kliendisuhte säilitamiseks? Mis on õige tasakaal?
4. Mis on uue kliendi väärtus kogu ettevõttele, võrreldes ühe äriüksusega?

Sõltuvalt ettevõtte tüübist võib kliendi eluea väärtuse modelleerimine olla keerukas. CLV kindlustusmatemaatiline hindamine, kasutades eespool kirjeldatud kindlustusmatemaatilise hindamise meetodit, võib olla keeruline ja tõhus meetod selle olulise mõõdiku täpseks modelleerimiseks.

Inimressursside ja tulemuslikkuse hindamise kindlustusmatemaatilised meetodid

Ehkki see võib olla väga kasulik, ei ole igapäevaste äriotsuste tegemisel aktuaarset hindamist otstarbekas kasutada. Kindlustusmatemaatilist hindamist saab siiski teha, et määrata kindlaks peamised mõõdikud, mis vastutavad ettevõtte väärtuse suurendamise eest. Tavaliselt kasutavad ettevõtted toodete, üksuste või juhtide toimivuse hindamiseks selliseid finantsmõõdikuid nagu tulud ja põhitulud. Need mõõdikud, eriti kui neid kasutatakse kvartali- ja aastameetmetena, ei ole usaldusväärselt seotud pikaajaliste rahavoogudega, mis annavad aktsionäridele väärtust.

On mõistlik, et ka töötajate stiimulid tuleks viia vastavusse iga juhi või töötaja lisandväärtuse kasvuga. Lisaks juhtimisotsuste abistamisele saab neid mõõdikuid kasutada ka juhtide ja töötajate tulemuslikkuse määramiseks. Stiimuleid ja hüvesid saab nende mõõdikutega siduda. Vaadates komponente, mis lisavad kliendi eluea väärtust (joonis 3), on palju omavahel seotud komponente, mida eraldatuna saab tulemuslikkuse parandamiseks korralikult stimuleerida.

Kindlaksmääratud võistlusmõõdikute lisandväärtuse hindamiseks saab kasutada kindlustusmatemaatilist hindamismeetodit. Töötajate hindamisel valitakse mõõdikud, mille tulemuseks on ettevõtte väärtuse suurim kasv. Näiteks kui kliendi eluaegse väärtuse analüüsi põhjal laenata, kui näidatakse, et kliendi hoidmine annab ettevõttele rohkem väärtust kui uute klientide omandamine, tuleks töötajaid rohkem kinni hoida kui uute klientide omandamise eest.

mis on appexchange müügitöös

Kasutage kindlustusmatemaatiliste võtetega meetodit otsuste tegemisel

Nagu Rappaport välja pakkus, peaks ettevõtte eesmärk olema aktsionäride mõõdetud väärtuse maksimeerimine, kasutades nüüdisväärtuse diskonteerimise metoodikat. Kuid nagu te märkite, on see mõnikord väga lühiajaline:

Enamik ettevõtteid hindab ja võrdleb strateegilisi otsuseid prognoositud mõju põhjal esitatud tuludele, kui nad peaksid selle asemel mõõtma tulevaste rahavoogude eeldatava lisandväärtuse järgi.

Kindlustusmatemaatilise hindamise tehnika on seega kooskõlas teie visiooniga, kuidas äri peaks juhtima ja kuidas tuleks strateegilisi otsuseid langetada. Arvestades, et kindlustusmatemaatilise meetodi puhul võetakse arvesse pikki ajavahemikke, samuti rahavoogude ebakindlust, pean seda paljude ettevõtete jaoks kõige sobivamaks hindamis- ja mõõdikutehnikaks, eriti nende jaoks, kellel on annuiteetstulu ja piisavalt varasemaid andmeid. Need, kes mõistavad aktuaarset hindamist, saavad nende kaudu anda olulist väärtust ja teavet hindamisanalüüs .

Statistik George Boxi aforism, et 'kõik mudelid on valed, kuid mõned on kasulikud', sageli seda tsiteeritakse (vähemalt kindlustusmatemaatilistes ringkondades). See on selle artikli kontekstis sama tõsi kui üldiselt. Mudel on definitsiooni järgi tegelikkuse lihtsustamine; kunagi ei saa tulevikku ideaalselt ennustada. Kindlustusmatemaatilise hindamise tehnika kasutamine ei saa olla imerohi kõigi otsuste lahendamiseks, mida ettevõte peab langetama. Tehnika sõltub suuresti asjakohaste andmete kvaliteedist, piisavusest ja kättesaadavusest. Samuti on see väga tundlik kasutatud kindlustusmatemaatiliste eelduste suhtes. Kindlustusmatemaatilise tehnika kasutamine koos muude asjakohaste meetmetega võib anda juhtkonnale ülimalt kasuliku ülevaate teie ettevõttest ja aidata suuresti aktsionäride väärtuse loomisel.