Kokkuvõte

Rahvusvaheline rahaülekanne on suur ja konkurentsivõimeline tööstus

• Rahvusvaheliste rahaülekannete (vekslite) turg on alates 2000. aastast märkimisväärselt kasvanud, kokku 10,4% aastase intressimääraga. Igal aastal kantakse üle 530 triljonit dollarit.
• G20 ja ÜRO surve vähendada saatjate kulusid on toonud kaasa ülekandetasude languse aasta-aastalt alates 2008. aastast. Nüüd maksab raha välismaale saatmine keskmiselt 7,21%.
• USA on riik, mis saadab kõige rohkem raha, India saab kõige rohkem raha ja Hiinas on saatmise ja vastuvõtmise vahel kõige õiglasem tasakaal.
• Western Union töötleb igal aastal rohkem kui 70 triljonit dollarit makseid, mis on üle kahe korra suurem kui tema lähim konkurent AÜE börsil. Fintechi 'uustulnuka' suurim maht pärineb Transferwise'ilt, mis on maailmas viiendal kohal.
• Kui intressimäärad on langenud, eristuvad keskpika perioodi eesmärgid nüüd konkurentidest, pakkudes klientide lojaalsuse suurendamiseks uusi teenuseid, nagu palgateenused, virtuaalsed pangakontod ja ettemakstud deebetkaardid.

Western Unionil on mõned uuenduslikud lisaväärtusteenused, kuid selle tulude kasv on pidurdunud

• Tasude vähendamise otsus on pidurdanud Western Unioni tulude kasvu viimase viie aasta jooksul. Olete püüdnud kursi kokkusurumist kompenseerida tulude suurendamisega valuutaturul (FX). 2016. aastal moodustasid teenustasud ja valuutatulu vastavalt 70% ja 27% tema kogutulust
• Valuutakursside suurendamise katse on potentsiaalselt ohtlik samm, kuna kliendid on konkurentsi läbipaistvuspüüdluste kaudu teadlikumad FX tegelikest kuludest.
• Suurenevale konkurentsile reageerimiseks keskendub Western Union rohkem väikeettevõtetele, pakkudes klientidele ühenduse loomiseks uuenduslikke tööriistu nagu katvus ja turud.
• 500 000 haru olemasolu teie võrgus mõjutab teie võimet reageerida odavamatele ülekandeteenustele. Western Unioni on võrgus tellitavate videoteenuste puhul oluliste häirete oht, nagu Blockbuster Video sarnane.

Transferwise töötab õhukeste marginaalidega, kuid on mastaabis ja ambitsioonikate plaanidega

• Eestis moodustatud 2011. aastal, kuue aasta jooksul pärast asutamist, peaks eeldatavasti jõudma 2017. aastal 1,6 triljoni dollarini. Ettevõttel on nüüd kasumlik ärimudel ja oluline turuosa (10%) esmasel turul Ühendkuningriigis. .
• See pakub klientidele väga konkurentsivõimelisi intressimäärasid (0,5% EUR-st USD-ni) ja nagu teada, ei kanna see üle valuutakulusid, mida ta püüab leevendada, vältides pankadelt peer-to-peer vahetuse mudelit.
• Murdepunkti jõudmine klientide jaoks nii atraktiivsete hindadega viitab sellele, et Transferwise'il on tehingute arvu ja tõhusa tehnoloogilise operatiivse taustaga märkimisväärne ulatus.
• Tema liikumine tehingupangandusele pakkumise „Piirideta konto” kaudu näitab, et ta plaanib minna edasi pangaruumi, hõivata rohkem klienditehinguid ja säilitada passiivseid kontojääke.

Xoomi sihipärane lähenemine meelitas investoreid

• Xoom sisenes müügi avalikku pakkumisse 2013. aastal ja PayPal ostis selle 2015. aastal 890 miljoni dollari eest. Koos omandajaga on see endiselt investorite jaoks üks olulisemaid väljundeid rahaülekande ruumis.
• See pakub väga lihtsat ärimudelit, mille kohaselt saadetakse raha ainult Ameerika Ühendriikides asuvatele klientidele, kuigi sissetulevate ülekannete jaoks on palju võimalusi (sularaha väljavõtmine, mobiilne laadimine ja elektrooniline ülekanne).
• PayPali huvi Xoomi vastu tekkis tänu oma tohutule füüsiliste sidusagentide võrgustikule kogu maailmas, mis suurendas PayPali tugevust Interneti-maksetes ja töötlemises.
• Keskendudes oma põhitugevusele ega hõlmanud paljusid erinevaid ärifunktsioone, suutis Xoom oma ärimudelit täpsustada ja esitada end atraktiivse investeeringuna nii oma IPO investoritele kui ka PayPalile.

MTO-l on kolm immateriaalse väärtuse allikat

• Rahvusvahelise rahaülekandega, mis näitab kaubaturu omadusi, peavad teie mängijad klientide lojaalsuse säilitamiseks eristuma konkurentsist suurema lisandväärtusega teenustega.
• Võit tasude ja võetud kasumimarginaali põhjal lõpuni tähendab seda, et edukaks ja väärtuse kasvuks peavad nad näitama jõudu nendes kolmes kategoorias:
  1. Brändi väärtus: klientide lojaalsus ja usaldus läbipaistva ja usaldusväärse teenuse eest.
  2. Agentide / pankade sügavus teie sidusvõrgus: saatjatele ja vastuvõtjatele rohkemate võimaluste pakkumine suurendab neile pakutavat utiliiti ja muudab nad stabiilsemaks.
  3. Patenteeritud tehnoloogia - tehnoloogia kasutamine klientide kulude vähendamiseks ja äri võitmiseks kiiremate ja usaldusväärsemate ülekannete abil.

Kuidas areneb rahvusvaheline rahaülekannete turg?

Raha saatmine välismaale on traditsiooniliselt olnud vaevaline ja kulukas ülesanne, mille näiteks on lõputud vahendajate ahelad, käsitsi vormistatud paberimajandus ja varjatud tasud. Õnneks tähendavad viimaste aastate arengud tööstuses seda, et üksikisikud ning isegi väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted saavad nüüd nautida kiiremaid, odavamaid ja lisaväärtusega välismaiseid rahaülekandeteenuseid. Kõik need on eelised, mida suuremad ettevõtted, pangad ja valitsused on traditsiooniliselt säilitanud oma otsese juurdepääsu kaudu institutsionaalsele valuutaturule, mis vahetab 4,8 triljonit dollarit igapäevastes tehingutes.

Rahaülekandeoperaatorid on rahvusvaheliste maksetehingute hõlbustajad. IMF pakub a määratlus mis need üksused on:

Rahaülekandeoperaatorid on finantsettevõtted (kuid tavaliselt mitte pangad), kes teostavad piiriüleseid rahaülekandeid, kasutades oma sisemist süsteemi või juurdepääsu muule piiriülesele pangavõrgule.

kuidas teha discord-mobiilis robotit

Erinevate valuutade ja pangandussüsteemide keerukus tähendab, et raha saatmine ühest riigist teise erineb täielikult riigisisestest ülekannetest. Siin on visualiseering MTO rollist rahvusvahelises ülekandes:

Selles artiklis tuuakse välja keskpika perioodi eesmärkide sektori peamised väljakutsed ja arutatakse kolme suurema tööstusharu mängija strateegiaid, et saada selgem arusaam sellest, kuidas sektor areneb ja milline on investorite potentsiaal tööstusest kasu saada.

Keerdkäigud: tasud langevad ja keskpika perioodi eesmärgid domineerivad

Rahvusvaheline rahaülekanne on üldtuntud kui 'rahaülekanne'. Maailmapank määratlema need tehingud:

Isiklikud rahakorraldused on isiklike ülekannete ja töötajate hüvitiste summa. Isiklikud ülekanded hõlmavad kõiki jooksvaid rahalisi või mitterahalisi ülekandeid residentide ja mitteresidendist üksikisikute vahel, olenemata saatja sissetulekuallikast.

Maailmapanga andmetel olid 2016. aastal saadetud ülekanded kokku üle piiri 530 triljonit dollarit miljardit ja on alates 2000. aastast kasvanud liitliku aastamääraga (CAGR) 10,4%, mis on oluline globaalne teenuste turg. Keskmine maksekorralduste saatjate maksumus 2017. aasta kolmandas kvartalis oli 7,21% (saadetud põhiosa kogusummast), mis järgib kulude vähenemise suundumust, nagu on näha alloleval graafikul 1:

Kulud on vähenenud tervislikuma konkurentsi tagajärjel ning G20 ja ÜRO surve tõttu, mis keskenduvad keskmistele kuludele tarbijatele 5% Y 3% vastavalt. Need agentuurid pööravad rahakorraldusturule erilist tähelepanu ja vaeva, kuna see on populaarne madalapalgaliste seas ja raha raha mängib arenevate turgude majanduslikus arengus. Pangad seisavad selles komisjonitasude vähendamise survest kõige suurema surve all, kuna nad on kõige kallimad rahakorralduste pakkujad, keskmise maksumusega (Maailmapank 2017. aasta III kvartal) 11,0%, võrreldes keskpika perioodi eesmärkidega 6,1%.

Pöördekoridore vaadates on allpool toodud graafikud 2 ja 3 kõige populaarsemad marsruudid rahast voolama. Põhimõte näitab, et raha saadetakse üldiselt majanduslikult arenenud riikidest arengumaadesse, mida kinnitab asjaolu, et USA ja India saadavad ja saavad vastavalt kõige rohkem raha. Muide, Hiina on nii raha saatmises kui ka vastuvõtmises kõrgel kohal ning mõlemad suunamahud kasvavad oma eakaaslastega võrreldes kiiresti. Kõikides selles edetabelis olevad riigid näitavad tugevat kasvu, mis näitab, et 530 triljoni dollari suuruste rahakorralduste turg ei ole küpses faasis veel stabiliseerunud:

Mis puudutab mustandeid, siis domineerivad turul keskpika perioodi eesmärgid. Western Union sellel on enam kui kahekordne turuosa oma lähima konkurendi AÜE börsil. Vaatamata Fintechi idufirmade tähelepanu pälvinud maksetele ja kavanditele on mahtude hulgas viie parima pakkuja hulgas ainult üks uus tulija, Transferwise . Allpool olev tabel 4 näitab turu konkurentsiolukorda.

Surve madalamatele hindadele mõjutab keskpika perioodi eesmärke

Rahvusvaheliste organisatsioonide (G20, ÜRO jt) tugev surve kasutajale rahaülekannete kulude vähendamiseks paneb nende peamisi tegutsejaid oma hindade suhtes rohkem kontrollima. Arvestades, et pangad küsivad kõrgeimaid hindu, võib eeldada, et nad tunnevad selle käigu tõttu suurimat survet, kuid pangad on mitmekesised organisatsioonid, millel on palju muid sissetulekuallikaid. Rahvusvahelised maksed pole panga jaoks põhiteenus, võrreldes keskpika perioodi eesmärgiga, mis on kogu pank Põhjus olla . The difusioon rahvusvaheliste rahaülekandefirmade tuludest jagunevad kaheks osaks: tehingutasu ja tarbijalt võetav välisvaluuta (FX). Näiteks Western Unioni 2016. aasta tulemustes jagunesid valuutatulu ja teenustasutulud vastavalt 70% ja 27%.

Turule sisenevad uued mängijad suurendavad konkurentsi, kasutades tasusid kui käegakatsutavat eristajat, et ennast pealkirjade vastu positsioneerida. Nende ärimudelite ehitamine puhtale digitaalsele platvormile annab neile ka madalamad püsikulud ning uuema ja puhtama tehnoloogiaga operatsiooniplatvormid pakuvad tarbijatele kiiremat reageerimisaega. Kui tööstus liigub ühe poole, millel on a Tooteturg , peavad mängijad leidma uusi võimalusi konkurentidest eristumiseks. See võib toimuda selliste teenuste kaudu nagu ettemakstud deebetkaardid või äritegevuse palgateenused, mis kõik pakuvad tarbijale rohkem valikuvõimalusi ja kasulikkust. Parimate mängijate pakutava võrdlus on toodud allpool:

Et paremini analüüsida, kuidas muutused turul on mõjutanud tema mängijate varandust, vaatame nüüd kolme suure keskpika perioodi eesmärgi strateegiat ja tulemusi: Western Union, Transferwise ja Xoom . Esimene neist on turu peamine pealkiri, samas kui kaks viimast on ilmnenud sajandivahetusest saadik ja kumbki on teinud tööstusele oma eristava märgi. Transferwise'i ja Xoomi näited võivad näidata, et selles sektoris on investoritele positiivseid võimalusi.

Western Union: tasude allapoole survestamine

Western Union on dollarites kaubeldava mahu järgi suurim keskpika perioodi eesmärk ja seejärel peamine uustulnukate katkestamise eesmärk. Selle turgu valitsev seisund tuleneb suurest ja väljakujunenud tütarettevõtete filiaalidest tellis ja mört , mis pakuvad füüsilist mugavust ja bränditeadlikkust koos lisaväärtusteenuste pideva kasutuselevõtuga, mis on ärikliente köitnud. Selle näide on Edge , turuplatvorm klientidele uute klientide avastamiseks ja tehingute tegemiseks.

Kuid nagu allpool toodud jooniselt 5 näha, on nende tulude kasv pidurdunud ja nende koostis on muutunud. Suurenenud intressimäärade konkurentsi valguses on nende suhteline osa komisjonitasudest vähenenud, langedes 2014. aastal 72% -lt 70% -le 2016. Seevastu valuutatulu on samal ajal kasvanud 27% -ni 25% -st:

Western Union on püüdnud oma sissetulekute stagneerunud kasvu kompenseerida voogude mitmekesistamisega. Erilist tähelepanu on pööratud valuutatulu kasvule, mis pole absoluutarvudes kasvanud kiiremini kui vahendustasude vähenemine. Minu jaoks on see aga vale ja lühiajaline lähenemine, kuna te liigutate lihtsalt kliendi poolt makstavaid kulusid ühest käest teise. Techcrunch märganud selline lähenemine:

Põhimõtteliselt ütleb see teile, mis on vahetuskurss, kuid mitte seda, mis on tegelik. Western Union teenib vahe sisse

Rahvusvahelise turu valuutad muutuvad iga sekundi murdosa jooksul, nii et see võib kliendi vaatevinklist tunduda läbipaistmatu võrreldes kindla lineaarse ülekandetasuga. Pikas perspektiivis on kliendi valuutavahetuse eest rohkem küsimine kahjuks neile, kuna uuemad ettevõtted järgivad nende kuluartiklite osas aususe ja läbipaistvuse strateegiat. A turu uuring Rahvusvaheliste maksete muutuvas konkurentsikeskkonnas oleks Western Union juba varem rõhutanud üleminekut vahetuskursi läbipaistvusele.

Nendest probleemidest hoolimata on Western Union ülekande mahu poolest endiselt suurim keskpika perioodi eesmärk - 2016. aastal vahetati 80 triljonit dollarit. Tänu oma ehitatud infrastruktuurile ja harukontorite võrgu pakutavale juurdepääsetavusele võib kindlalt öelda, et teie positsioon pole ohus lühikese ja keskmise tähtajaga. Üheks murettekitavaks põhjuseks on aga tulude kasvu jätkuva stagnatsiooni mõju ettevõtte võimele teenindada oma tohutut võrku ja jääda asjakohaseks. Nagu paljude kuulsate seisakute korral, halvab Western Unioni uued tulijad, kes pakuvad lihtsamat teenuse osutamise vormingut, piirates selle reageerimist keerulise füüsilise logistika tõttu (see on 500 tuhat esindajad) ja olemasolevate ärivaldkondade inimsöömise oht.

Transferwise: hinnavõistlus, kuid eskaleerumine suuremate asjadeni

Suurima Fintechi “uustulnukana” MTO-ruumis on Transferwise'il hea positsioon saada tööstuses suureks jõuks.

Transferwise on riskikapitaliga toetatud eraettevõte, mis asutati Eestis 2011. aastal. 2017. aasta septembri uudised eelseisva finantseerimisvooru kohta valgustasid selle hiljutisi tulemusi, kus kavatsetakse teenida tulu 100 miljonit dollarit aastal ja tal on 10% osakaal Ühendkuningriigi rahaülekannete turust. Koos 117 miljonit dollarit juba kogutud kapitali väärtus peaks ennustama järgmise annetuste kogumise vooru 1,6 miljardit dollarit ja äri on nüüd samal tasemel . Näib, et Transferwise on jõudnud murdepunkti ja investorid on seda pidevalt toetanud:

Transferwise'i edu juures on üllatav see, et see näib maagiat juhtuvat kitsastel marginaalidel. Ettevõte, nagu teada, ei teeni oma tehingutelt vahetuskursi marginaali ja võtab klientidelt ainult tasu, mis on konkurentidega võrreldav võrreldes tema eakaaslastega. Ta väidab, et kasutab a peer-to-peer mudel klienditehingute omavahel sobitamine, eirates nende vajadust valuutasid käsitsi (ja kulukalt) üle kanda tehingute kaudu pankadevahelisel turul kolmandate isikutega.

Selle peer-to-peer süsteemi efektiivsus kulude vähendamise meetodina on vaieldav, kuna selle toimimiseks sõltub sama raha mahust, mida kantakse korraga üle mõlemas suunas. Tulles tagasi jooniste 1 ja 2 juurde, on näha, et välja arvatud Hiina, liigub raha riikide vahel tasakaalustamata. Arvestades, et Transferwise kannab turu kesktasusid kõikidele tarbijatele, olenemata sellest, kas võrreldav võrdlus on võimalik, oleks võimalik soovitada, et kaotate FX-is raha, võttes arvesse omaenda tegevuskulusid ja kui on tõesti luksus tehinguid teha keskmise turuhinnaga.

Seega, ilma valuutatulu sissetulekuta, keskendub Transferwise ainult ülekandetasudele, milleks 0,5% alates eurost kuni dollarini, on need tarbijate jaoks väga atraktiivsed. Transferwise pakub seda elujõulisel viisil, arendades oma äri puhtalt elektroonilisel ja virtuaalsel viisil. Sellel puudub haru infrastruktuur ja see pakub ainult elektroonilisi ülekandevõimalusi, nii et kliendid ei saa agendi kontorites sularaha koguda. Kui äri on tasakaalus, viitab see sellele, et olete loonud tõhusa tehnoloogiaoperatsiooni, et tegeleda rahaülekandeprotsessidega, nagu laevalevõtt, KYC-kontroll ja tasakaalu lepitamine.

Kuhu see edasi läheb?

Üks ettepanek tulude tulevase laiendamise kohta nähti 2017. aastal, kui Transferwise käivitas Piirideta konto . See teenus pakub klientidele virtuaalseid pangakontosid, võimaldades neil maksta otse kolmandatel isikutel ja seejärel teha jaotusi füüsilistele kontodele tavapärase ülekande kaudu. Selle strateegia loomulik edasiarendus oleks füüsiliste kaartide või NFC-makseteenuste pakkumine, mis liigutaks äri rahvusvaheliste tehingute kõrval igapäevaste tarbijatehingute hõivamiseks.

Kui Transferwise liigub pangalitsentsi omandamise poole, saaks see rohkem paindlikkust erinevate teenuste (näiteks laenud) pakkumisel, kuid selle kulud võivad oluliselt suureneda regulatiivsete ja vastavusnõuete suurenemise tõttu. Sellest võib ettevõtte jaoks kasu olla aga suur, sest klientide vastutuse tasakaalu säilitamine annab käibekapitali toetuse, et kompenseerida rahvusvaheliste rahaülekandeteenuste territooriumiga kaasnevaid suuri muutusi.

Transferwise on niši nikerdanud, kasutades valitsustevahelise organisatsiooni eesmärke vähendada rahaülekandekulusid. See on andnud hea tulemuse, kandes tarbijatele atraktiivsed valuutakulud ja nõudes seejärel väikesi läbipaistvaid tasusid. Tema trikid sisside turundus Nad on pälvinud tuntust teiste teenusepakkujate küsitavate kõrgete kulude vastu:

Selle kasv on võimaldanud tal luua platvormi klientidest, kes on teenuse kinnitanud ja võimaldanud korrata tõhusat tehnoloogilist ettepanekut. Nüüd, kui ettevõte töötab ulatuslikult, saab ta oma kliendibaasi abil luua rohkem tuluvõimalusi nii paindlike API-liideste kui ka ambitsioonikate tehingupanganduse plaanide kaudu.

Xoom: väljumisstrateegiate plaan

Pärast 2013. aastal müügi avaliku pakkumise sisestamist omandas PayPal Xoomi 890 miljonit dollarit 2015. aastal; Järgides oma kuulsa omandaja jälgi, esitate maksekorralduse äris investoritele eduka väljumise näite.

Xoomi pakutav teenus on saadaval ainult Ameerika Ühendriikidest saatjatele. Kuid nagu on näidatud tabelis 2, on see riigi suurim raha saatmise turg. See on väga piiratud pakkumine, võrreldes kahe teise eespool vaadatud ettevõttega; Kuna Xoom on nüüd osa maksetööstuse hiiglasest PayPalist, saavad mõlemad ettevõtted nüüd oma klientidele pakkuda täiendavaid teenuseid. PayPal on alati olnud puhas elektrooniline mäng tarbijatele ja ettevõtetele, kuid maksete, krediidiliinide ja arvete valdkonnas.

Xoomi keskendunud olemus aitas kaasa tema edukale lahkumisele. Ta ei püüdnud olla kõigile kõik, vaid teenis oma segmenti hästi. See annab õppetundi investoritele, keda võidakse kaasata ettevõtte ambitsioonikatesse plaanidesse üle võtta kõik rahaülekande elemendid, kuid mille edukaks saavutamiseks vajalikud operatiivsed jõupingutused valdavad neid. Xoom oli PayPali jaoks atraktiivne ettevõte tänu oma sidusvõrgu tugevusele kogu maailmas, mis hõlbustas sularaha, mobiilse laadimise ja pangaülekandega tasumist.

Nagu märgitud dokumendis Forbes Lubas Xoom PayPalil 'tugevdada oma rahvusvahelist äri', eriti arenevatel turgudel. Xoomi endine tegevjuht John Kunze märkis, et sellest tulenevad sünergiad olid vastastikku kasulikud:

PayPaliga liitumine aitab kiirendada meie teenindamata geograafilistes piirkondades turustamise aega

Enne omandamist tegi Xoom Western Unioni lobitööd, ühendades veebipõhise saatmise võrguühenduseta vastuvõtuga. Kliendid saadaksid raha oma veebisaidi / rakenduse kaudu elektrooniliselt, kuid saajad said lõpus valida füüsilise või elektroonilise valiku. Seetõttu oli PayPali äriväärtus võrguühenduseta üksuste võimendamine, ühendades samal ajal oma veebiökosüsteemi Xoomiga, et luua integreeritud teenus mõlemale kliendigrupile.

Keskpika perioodi eesmärgid on madalamal: võtmetähtsusega on diferentseerimine ja rohkem klientide puutepunktide hõivamine

Eespool kirjeldatud stsenaariumide korral vajavad keskpika perioodi eesmärgid strateegiaid, et tulla toime madalamate tariifide ja tehnoloogia konkurentsi suurenemisega, võimaldades välismaalastel kiiresti laiendada uusi toiminguid. Kõik kolm näidet näitavad, kuidas mängijad saavad kaubaks muutuval turul konkureerida. G20 ja ÜRO direktiivid hindade alandamiseks stimuleerivad hinnasõda ja pakuvad uutele tulijatele hõlpsat eristamiskohta uute klientide ligimeelitamiseks. Ilmselgelt võideldes madalamate hindadega peavad turgu valitsevad ettevõtted leidma tõhususe parandamise ja pakkuma erinevaid lisandväärtusteenuseid, et massist eristuda.

Lisandväärtusteenused on praegu pakutav trend, mis peaks andma väljakujunenud mängijatele eelise nende suure liikluse ja aastakümnete pikkuste kliendiandmete tõttu. Küsimus on selles, kas neil on vahendeid nende andmete äriliselt kasulikuks analüüsimiseks ja kas nende pärandsüsteemid võimaldavad seda ilma märkimisväärsete investeeringuteta andmekaevandamise tööriistadesse.

Tulevase kasvu leidmiseks on palju teid; Näiteks läheb Western Union ettevõtetele järele oma täiustatud katvuse ja turuvõimalustega ostjate ja tarnijate ühendamiseks, samal ajal kui Transferwise sihib tarbijat ja liigub pangaks saamise teele. Mõlemad võimalused pakuvad võimalust innustada kliente rohkem tehinguid tegema, see on viis, kuidas OTD-d raha teenivad. Samuti muudab see kliendi kleepuvaks, kuna vahetamise kulud muutuvad konkurentide juurde kolimisel valusamaks.

Järeldus: keskpika perioodi eesmärgiga ettevõttes on kolm väärtusallikat

Nagu on rõhutatud a Artikkel Enne ApeeScape'i ei makseettevõtted tegelikult raha ei kanna, vaid kasutavad teiste teenusepakkujate infrastruktuuri. OTD-de puhul on nende tähtsus kasvanud tänu üha enam rahvusvaheliselt liikuvale elanikkonnale ja nende endi kindlale soovile teha raha saatmise musta tööd, mis on pakitud veenvamasse teenusesse kui pangapakkumised.

Selle artikli näited viitavad sellele, et keskpika perioodi eesmärgil on kolm väärtuseallikat (lisaks ilmselgelt P&L-le), mis määravad ettevõtte edu ja investeerimispotentsiaali:

1. Brändi tugevus: klientide usalduse ja pühendumuse teenimine.

2. Raha saatmise ja vastuvõtmise võimalused: Klientidele pakutavate riikide ja ülekandevõimaluste mitmekesisus on eelis, mis tuleneb paljude agentide ja korrespondentpankade olemasolust.

3. Tehnoloogia kvaliteet: madala marginaaliga ettevõttes on vaja võimsat tehnoloogiat ülekannete ühitamiseks, käibekapitaliriski maandamiseks ja klientide suundumuste jälgimiseks.

Rahaülekandeettevõtete hindamispotentsiaal sõltub sellest, kui palju neid eeliseid neil on. Näiteks Xoom oli PayPali jaoks atraktiivne ettevõte tänu tugevusele # 2, samal ajal kui Transferwise tõenäoliselt jätkab väärtuse kasvu oma tugevuse tõttu kõigis punktides.